2020年8月第一周，受疫情后经济复苏憧憬影响，美元债发行市场逐渐恢复活跃。民生银行香港分行准确把握时间窗口，一周内连续协助发行人完成六笔美元债券的定价，分别为中金香港5亿美元债券、义乌国资5亿美元债券、中泰国际3亿美元债券、招银金租双品种12亿美元债券和青岛华通2亿美元债券。

　　本次中金香港美元债的发行为其30亿美元中期票据下的提取，该项目由债务资本市场部和金融机构业务部共同营销，是香港分行2020年来第二次参与中金公司的债券发行，也是香港分行自2018年以来已六次参与中金公司的债券发行，展现了客户对香港分行承销能力的高度信任。最终发行受到了投资者的热烈追捧，在债券簿记开始后数小时内即获得足额认购，簿记峰值约43亿美元，逾8倍超额认购。最终3年期定价为T3+170bps，较初始价格大幅收窄55bps。

　　本次义乌国资为担保发行，获得了惠誉BBB和穆迪Baa3的主体和债项评级。在该项目中，债务资本市场部和企业金融部协同杭州分行高效营销，提前为客户锁定1.2亿基石订单，带动整体订单势能，最终有效簿记超8倍认购，3年期定价3.15%，较初始价格大幅收窄65bps，创2016年以来相同类型、相同期限企业最低发行利率记录。

　　本次中泰国际发行由其母公司中泰证券提供维好，中泰证券首次获得了穆迪Baa3，标普BBB-的双投资级评级。该项目由债务资本市场部和金融机构业务从前期客户营销、到后期额度沟通及订单协调通力合作，充分发挥了分行内交叉销售的巨大优势。最终成功协助客户3年期3亿美元定价在3.85%，较初始价格大幅收窄40bps，香港分行的高效服务也受到了客户的高度赞赏。

　　本次招银金租维好发行5年期和10年期共计 12亿美元高级债券，债项获穆迪Baa1评级。该项目是我行首次参与招银金租的境外债发行，香港分行通过与发行人和投资人的高效沟通，表现出色，在开簿后即为客户带来1.7亿美元基石订单，簿记峰值超90亿美元。最终5年期债券定价T+170bps，10年期债券定价T+228bps，两个品种价格均较初始价格指引收紧了50bps以上，取得了轰动的市场效果。此项目是债务资本市场部和金融机构业务部及上海分行同业部通力合作的成果，是分行跨部门和境内外联动的又一典范。

　　本次青岛华通为担保发行，债项取得了惠誉BBB的投资级评级。该项目是今年香港分行与青岛分行协作完成的第二单业务，双方在挖掘目标客户以及联合营销方面默契配合，充分展现了香港分行与境内分行跨境联动的强大能量。最终项目定价3.35%，较初始价格大幅收窄，香港分行凭借专业的服务获得客户的高度认可。

    2020年，在整个上半年的中资美元债发行规模比去年同期减少18%的情况下，债务资本市场部积极应对市场发行的不利形势和疫情反弹的影响，克服困难，积极联合境内分行以及行内的交叉联动，做好项目储备工作，抓住了6月以来市场反弹的窗口期，6月至今已经承销了19笔发行；年初至今，香港分行已完成50笔，参与发行总额接近220亿美元。