2021年1月26日至28日，民生银行香港分行三天内高效完成六笔美元高级债券的定价，分别为中信银行股份有限公司 (“中信银行”) 共计5.5亿美元的3年期、5年期固息高级债券、海南农垦投资控股集团有限公司 (“海南农垦”) 3年期3亿美元固息高级债券、招银金融租赁有限公司 (“招银金租”) 共计8亿美元的5年期、10年期固息高级债券和中国银行股份有限公司香港分行 (“中银香港”) 3年期 5亿美元玉兰债券。尽管本周市场情绪大幅波动，香港分行密切跟踪市场动态，顶住压力，成功参与及见证了多笔市场“首次”，进一步在资本市场打响了民生品牌。

　　    本次中信银行美元债的发行是其设立50亿美元中期票据计划下的首次提取，获得标普BBB+评级。发行当天，香港分行作为活跃的联席簿记人，在第一时间为发行人贡献总计超过1亿美元的订单，为簿记带来强大动能。本次发行受到了资本市场的踊跃支持，在债券簿记开始后数小时内即获得足额认购，簿记峰值约75亿美元，近14倍超额认购。最终3年期、5年期分别收窄43基点和41基点，发行价格创股份制银行历史新低，3年期的绝对收益率在1%以内，发行取得圆满成功。

　　    海南农垦由海南省国资委控股，是国内最大的天然橡胶生产企业，是海南省最大的农业类综合产业集团。本次发行由海南农垦境外全资子公司海垦国际（香港）有限公司发行，海南农垦提供担保，获得惠誉评级BBB+。在时间紧、任务重的情况下，香港分行积极营销，在项目发行前即为客户锁定了1亿美金的基石订单，为债券的成功发行奠定基础。本次发行受到了投资者的热烈追捧，簿记峰值达13亿美元，获得超4倍认购倍数，最终3年期债券定价3%，较初始价格指引大幅收窄50基点。本次发行是全国首单农垦类企业发行的境外美元债，是海南省省属国有企业首单境外债券，也是海南自贸港首单境外债券。

　　    本次招银金租维好发行5年期和10年期共计8亿美元高级债券，债项获穆迪Baa1评级。该项目是我行继招银金租20年12亿美元债发行以来第二次参与招银金租的境外债发行，香港分行通过与发行人和投资人的高效沟通，表现出色，在开簿后即为客户带来大量基石订单，簿记峰值超42亿美元，逾5倍超额认购。最终5年期债券定价T+160bps，10年期债券定价T+192.5bps，5年期、10年期均较初始价格指引分别收紧了40基点和37.5基点，取得了轰动的市场效果。

　　    中国银行香港分行本次发行为全球首笔玉兰债。玉兰债为中资机构发行的在上清所和欧洲清算银行托管的境外债，是我国债券资本市场对外开放的重要标志。香港分行与中国银行在境外债券市场上已有过多次合作，发行人邀请香港分行参与本次玉兰债发行，是对于民生品牌在境外资本市场影响力的重要肯定。香港分行在极限时间内，联动中行、香港金管局债务清算系统（CMU）和欧清，推动在CMU下开立子账户，成为首批开通欧清与CMU专为“玉兰债”合作连通服务的机构之一，确保了债券的顺利交割。定价当天香港分行协助发行人为建簿带能造势，债券获得了市场的热烈反响，在部分投资人遗憾表示缺乏交割途径的大环境下，认购倍数仍超过4倍，最终价格较初始价格指引大幅收窄43基点。此次项目的成功定价在中国资本市场发展史上留下了浓墨重彩的一笔，并为后期玉兰债的发行树立了标杆。本次参与玉兰债承销，是民生银行积极响应人民银行完善债券市场双向对外开放，及加强境内外金融基础设施合作号召的有益探索和尝试。

　　    2021年开年第一个月，在经历拜登公布大规模财政刺激计划、通胀上升预期增强、美国科技巨头四季度财报发布带来市场波动的情况下，债务资本市场部积极克服了各种困难，成功完成了多笔美元债券发行。发行人类型涵盖四大国有银行、四大资产管理公司及大型省级城投等；发行的债券种类实现突破，涵盖具有标杆意义的全球首笔金融机构公募转型债及全球首单玉兰债，充分展现了香港分行在境外债券市场承销日益增强的实力及市场对香港分行专业水平的高度认可。回顾新年一月，中资美元债市场总计发行103笔债券，发行规模达387亿，较去年同期增长31%，刷新有史以来的月度最高发行量。